У цьому матеріалі аналітики EastFruit викладуть ситуацію з продовольчою безпекою, макроекономічною та фінансовою стабільністю, а також споживчими настроями Таджикистану та спробуємо оцінити перспективи та варіанти розвитку цієї ситуації в майбутньому, на тлі віроломного вторгнення росії в Україну, що підірвало основи добробуту.
Таджикистан є нетто-імпортером продуктів харчування. Негативний торговий баланс становить близько $800 млн доларів США на рік. Іншими словами, порівняно невеликий за розміром Таджикистан має різкіший негативний торговий баланс щодо продовольства, ніж сусідній Узбекистан.
При цьому 31% імпорту – це пряме постачання продуктів харчування з країн, які безпосередньо беруть участь у війні. Близько 30% продовольства Таджикистану імпортується з росії й близько 1% – з України. Імпорт із білорусі порівняно невеликий. Зазначимо, що цифра постачання продуктів харчування з росії Таджикистан може бути дещо занижена, т.к. частково ці товари потрапляють у країну через посередників із Казахстану, і саме Казахстан є найбільшим постачальником продовольства до Таджикистану з питомою вагою 40%.
Експорт продовольства у Таджикистану порівняно невеликий – менше ніж $100 млн на рік. Однак реальні цифри можуть бути суттєво вищими. Однак, залежність від постачання на експорт у країни й справді не надто висока по більшості позицій.Лише у категорії фруктів та сухофруктів, а також частини ранніх овочів, наявність можливості експортувати продукцію допомагає підтримувати ціни на внутрішньому ринку. Звичайно ж, різке зниження купівельної спроможності росіян є поганою новиною для таджицьких експортерів і стимулює їх уже зараз шукати альтернативні ринки збуту.
Найбільш чутливі позиції продуктової торгівлі Таджикистану
Критичними важливими категоріями імпорту Таджикистану є пшениця і пшеничне борошно, олії та жири, і цукор. На ці категорії продуктів припадає понад 55% всього імпорту. Ще близько 10% – це кормові зернові та шроти олійних, які використовуються у тваринництві, за якими країна також залежить від імпорту.
І хоча залежність від Росії в імпорті пшениці невисока, але майже вся продовольча пшениця в Таджикистан надходить із Казахстану. При цьому Казахстан нещодавно заявив про те, що експорт пшениці може бути заборонений або ж серйозно обмежений, що може створити серйозні проблеми для Таджикистану.
З олією великих проблем виникнути не повинно, хоча зростання її вартості негативно позначатиметься на доступності даного продукту для малозабезпечених верств населення.
Трохи гірша ситуація щодо цукру, який Таджикистан частково ввозив із росії та білорусі. Однак головним постачальником цукру в країну є Індія, а отже, можна спробувати збільшити обсяги імпорту з цієї країни. У будь-якому разі й тут варто очікувати зростання цін, що для Таджикистану є значною проблемою.
Корми теж стануть дуже дорогим задоволенням для тваринників країни.Україна, яка була найбільшим експортером кормових у регіоні, вочевидь не з’явиться на ринку, навіть якщо хвиля закінчиться, ще багато місяців. І хоча корми можна буде купити, але ціни на них можуть зрости найбільш значно, негативно впливаючи на і без того не дуже високоефективне тваринництво Таджикистану і посилюючи доступ жителів країни до цього важливого джерела білка.
Курс національної валюти Таджикистану
До початку війни Росії проти України офіційний курс таджицького сомоні до долара був 11,3, а зараз знаходиться ближче до 13,0. Через паніку курс на чорному ринку підіймався навіть до 14,8 сомоні, проте потім він зафіксувався на рівні близькому до 13,0.
Відповідно майже всі імпортні товари в країні подорожчали разом із курсом мінімум на 20%. При цьому багато торговців, за словами учасників ринку, вже рахують курс по 15, оскільки не впевнені, що потім не прогорять. І відповідно збільшення за ціною виходить 30%. Це стосується, звісно, лише імпортних товарів.
При цьому до російського рубля місцева валюта подорожчала на понад 40%, а рублі, які надсилають мігранти, знецінилися проти місцевої валюти.
Споживчі настрої в Таджикистані та панічні покупки
У дні ажіотажу після початку війни росії проти України, коли стало зрозуміло, що план росії провалився, населення масово закуповувало олію, борошно та цукор. Вони, своєю чергою, подорожчали на 30%. Все це посилювалося заборонами росії на експорт цих товарів.
При цьому трейдери зреагували швидко й одразу зросли постачання цукру з Індії. Індійський цукор на 20% дешевше російського, але багато хто віддає перевагу продукції з росії, вважаючи її більш якісною.
Також споживачі почали викуповувати макарони. Вони виробляються в Таджикистані із казахстанського борошна. Тому навіть місцеві макарони подорожчали на 30% і більше. Імпортні макарони з росії взагалі подорожчали на 50%. Олія місцевого розливу також подорожчала на 20-30% (соняшникова та бавовняна). Збільшився імпорт бавовняної олії з Узбекистану.
Багато людей перестали вкладатися в нерухомість, продажі на ринку підтриманих авто також стали. Що може мати наслідки для будівельного бізнесу Таджикистану у довгостроковій перспективі.
При цьому асортименти продуктів харчування не змінився. У магазинах, як і раніше, немає порожніх полиць, і вся продукція присутня постійно. Змінились лише ціни на неї.
Чи зміниться структура посівів у Таджикистані цього року?
Структура посівів навряд чи різко зміниться. Тільки цибуля ріпчаста у великому обсязі йшла на росії, але її посіяли вже восени. Фермери просто продовжують робити те, що роблять завжди та вирощувати звичні їм культури.
При цьому фермери скаржаться на дуже високі ціни на добрива, які різко зросли останнім часом.Проте, ціни піднялися ще до початку російського вторгнення в Україну. Новиною стало, що росії перестав експортувати добрива в Таджикистан.
Тому, оскільки все дорого, фермери Таджикистану цього року будуть використовувати менше добрив. А передові фермери вже закупилися взимку на майбутній сезон, або везуть добрива з Узбекистану, тому що дороги відкрилися, обмеження з Узбекистаном зняті.
Проте зниження обсягу використання добрив під новий урожай буде. А це означає, що середня врожайність сільськогосподарських культур, швидше за все, знизиться.
Вплив грошових переказів від трудових мігрантів на економіку Таджикистану
Таджикистан є однією з країн-лідерів у світі за часткою грошових переказів мігрантів у структурі внутрішнього валового продукту. Наприклад, на початку світової кризи, 2008 р., 49% ВВП Таджикистану припадало на грошові перекази мігрантів, повідомляється в одному з досліджень. Однак точних офіційних даних про те, наскільки висока питома вага перекладів від мігрантів зараз, у нас немає. Проте його вплив на економіку та макроекономічну стабільність Таджикистану однозначно був і залишається дуже значним.
Очевидно, що обвал курсу російського рубля до долара США зменшить обсяг грошових надходжень пропорційно. При цьому самі таджицькі мігранти поки що не бачать причин повертатися додому. Вони кажуть, що у рф ціни піднялися не так сильно на базові продукти, які вони купують, проте підвищилася вартість оренди житла.
У Таджикистані, як і раніше, багато охочих їхати до росії. Щоправда, поїздки ускладнилися, т.к.два тижні взагалі не було жодних рейсів у Росії. Однак, схоже, зараз кількість рейсів вдалося відновити у зв’язку з перереєстрацією вкрадених росією літаків. Отже, потік мігрантів залишиться, швидше за все, значним.
Із заходів держпідтримки бізнесу можна відзначити запровадження мораторію на перевірки підприємців до кінця 2022 року.
Банки розуміють, що приплив валюти скоротиться, тому вони вже почали збільшувати % за валютними депозитами, щоб залучити валюту. До речі, вільний доступ до конвертації таджицької валюти в долари є лише на імпорт олії, борошна, ПММ та медикаментів. На інше банки валюту не дають. На конвертацію валюти у банках великі черги.
Імпорт з росії продовжує надходити, рублі банки продають.
Які продукти в Таджикистані подорожчали більш різко?
Більше інших подорожчали такі продукти, як цукор і макарони з росії, а також добрива. Зростання ціни інші товари становив не більше 20% через зміну курсу валют.
Ціни імпортні овочі та фрукти також зросли відповідно до зростання курсу, а от на місцеву продукцію вони суттєво не змінилися, за винятком нормальних сезонних змін.
Висновки
Залишок 2022 року буде непростим для споживачів Таджикистану, оскільки війна в Україні затягується, санкції проти росії продовжують посилюватися, а ситуація на глобальному ринку продовольства та ринку викопних джерел енергії стає все більш напруженою і непередбачуваною.
Найбільший вплив на Таджикистан вплинуть на торгові обмеження, що вводяться по зерну та іншим базовим продуктам великими країнами постачальниками. Щодо макроекономіки, то відчутним буде вплив зниження доходів країни від грошових трансферів від мігрантів. Це може вплинути на будівельну та деякі інші суміжні галузі.
Виробники овочів та фруктів також можуть відчути негативні наслідки зниження платоспроможного попиту на їхню продукцію в росії, білорусі та Україні.
